»АС Салам» пытается открыть исламский «межбанк» для получения ликвидности из ОАЭ, но пропускает Грозный
. Realtime/realnoevremya.ru
Участники эксперимента признали, что принятие федеральных законов повысило доверие и привлекательность исламских инструментов. Однако министр экономики РТ Мидхат Шагихметов отметил, что к пилоту необходимо привлечь работников исламских финансовых рынков из других регионов. По его словам, объем сделки в Татарстане в этом году увеличился до 3,6 млрд рублей. Но препятствием на пути к «малазийскому чуду» является отсутствие финансовой инфраструктуры. По его словам, республика готовится внести изменения в 417-й ФЗ, чтобы стать первой в стране, которая инвестирует капитал через сукук.
Оптимизм по поводу официального признания исламской экономической модели в России сменяется трезвой оценкой ее практических возможностей в стране, рассказал «Реальному времени» глава крупной компании. Где взять средства на расширение бизнеса по правилам шариата? Если в мусульманских странах уже созданы межбанковские долговые рынки в соответствии с нормами шариата, на которых участники могут получать финансовые ресурсы, то в России нет никаких признаков выпуска исламских облигаций (сукук) в будущем. Отсутствие возможности дополнительной ликвидности является основным недостатком федеральной экспериментальной правовой базы.
Министр экономики РТ Мидхат Шагихметов отметил, что к пилотному проекту необходимо привлечь работников исламских финансовых рынков из других регионов. Скриншот сайта Кабинета Министров Республики Татарстан
Системные банки, такие как Сбербанк и Т-Банк, особенно чувствительны к нехватке ликвидности, и у них всегда есть «на руках» свободный капитал, который можно использовать в соответствии с законами шариата. Дефицит испытывали небанковские исламские организации, которым по правилам шариата пришлось сначала привлекать, а затем размещать капитал в «ручном режиме». Эти люди составляют большинство участников федерального эксперимента.
«Небанковские корпорации живут в условиях дефицитов и профицитов, что не оказывает хорошего влияния на финансовые показатели», — отметил представитель. — Были попытки обмена капиталом, но тогда не было платформы для синдицированных сделок. Ренат Едиханов стал пионером в формировании рынков долгового капитала, а личные связи с представителями Фонда Зайда помогли провести пилотные сделки. У этого фонда большие возможности. Они получают прямое финансирование от авиакомпании Emirates. Очевидно, что у них достаточно ликвидности, и они предоставили ресурсы для оживления долговых рынков страны.
По словам одного из авторов законопроекта, первоначальная идея заключалась в том, чтобы включить в него «комплексный подход, подобный казахстанскому». «Сразу предусмотрели выпуск сукук и пересмотрели Налоговый кодекс страны, чтобы освободить от НДС тех, кто включен в реестр регулятора. В российском законодательстве такого нет остается еще много пробелов, которые мешают созданию финансовой инфраструктуры», — отметил он.
realtime/realnoevremya.ru
Нужен ли российский рынок арабским шейхам
Без межбанковской долговой платформы было бы невозможно привлечь финансирование от арабских шейхов. «Представители стран ОИК имеют около $5 трлн избыточной ликвидности, а исламские инвесторы не могут инвестировать в свои страны и пытаются найти возможности в других странах, рассматривая Россию как одну из своих приоритетных целей для инвестиций», — констатирует доцент REU Global Finance, Кафедра маркетинга и финансовых технологий. Г.В. Плеханов Ильяс Зарипов. ——Россия привлекательна своей высокой рентабельностью, низкими налоговыми ставками, возможностью получения государственных гарантий и благосклонным отношением к исламскому миру. Кроме того, к БРИКС присоединились лидеры ОИК Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты, что также означает укрепление многостороннего и двустороннего инвестиционного сотрудничества с Россией».
В этих странах самым популярным способом привлечения капитала в экономику является Сукук. По данным Центра статистических, экономических и социальных исследований и подготовки кадров для исламских стран (SESRIC), его рынок оценивается в 132 миллиарда долларов, увеличившись в восемь раз за последние 10 лет. В настоящее время исламские финансовые и кредитные продукты, соответствующие шариату, предлагают 172 организации, и их число растет с каждым годом. Но в мусульманском мире по-прежнему доминируют традиционные финансово-кредитные учреждения, предоставляющие исламские банковские услуги. По статистике SESRIC, их 294, а средний темп роста услуг увеличился на 28%. Это связано с тем, что глобальные банки имеют больше ликвидности для выпуска халяльных финансовых продуктов.
Для привлечения арабских инвесторов по нормам шариата в России необходимо создать благоприятные условия:
- Устойчивая и дружественная инвесторам исламская финансовая инфраструктура (исламские банки, страховые компании, исламский сегмент фондового рынка) и правовая система;
- Система защиты прав и интересов иностранных инвесторов. Иностранным исламским инвесторам необходимо не только чувствовать себя комфортно и быстро вкладывать ресурсы в российские проекты, но и легко выводить полученную прибыль. Также необходимо учитывать некоторые предпочтения иностранных инвесторов, такие как различные уровни обязательных государственных гарантий в зависимости от размера и важности инвестиционного проекта в стране;
- Рентабельность высокая, проект экономически привлекателен.
realtime/realnoevremya.ru
—— Не все эти условия соблюдены. Нет надежной инфраструктуры: если Сбер может действовать как кооперативный банк, то в России нет такафул-компаний и исламский фондовый рынок не развит. В начале пилотной программы партнерское финансирование имело определенную правовую основу и появилось в виде единого закона, однако всеобъемлющего законодательства не было. Политической стабильности также не предвидится, а перспективы ослабления политической напряженности и улучшения показателей странового риска в России по-прежнему трудно предсказать. Собеседники издания отметили, что исламские финансисты (инвесторы) также не имеют особых предпочтений.
Чего вы ожидаете от эксперимента? Он считает: «Количество участников эксперимента постепенно, но неуклонно увеличивается, активнее привлекаются традиционные российские банки, а участники распределяются более равномерно, но за счет интересов Чечни, Башкортостана и Дагестана — теперь татарстанских компаний» занимают явное доминирующее положение, а продуктовые линейки, объемы и общий объем сделок постоянно расширяются. Кроме того, в качестве реального прогресса я бы рассматривал появление исламских такафул-страховых компаний, усиление работы исламского сегмента фондового рынка, выпуск сукук российскими эмитентами, развитие образовательного сегмента и признание исламского (партнерство) финансирование россиянами».